เผยแพร่เมื่อ: 9 ตุลาคม 2022, 04:23น.
ปรับปรุงล่าสุดเมื่อ: 9 ตุลาคม 2565, 04:23น.
ฤดูกาลสร้างรายได้ในไตรมาสที่สามเริ่มต้นอย่างจริงจังในสัปดาห์นี้ และในขณะที่จะใช้เวลาสักครู่ก่อนที่บริษัทเกมจะประกาศรายได้ มีความรู้สึกว่าผู้ให้บริการคาสิโนอินเทอร์เน็ตสามารถสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกได้
โฆษณาสำหรับ FanDuel Sportsbook นักวิเคราะห์มีแนวโน้มรายได้ของหนังสือกีฬาและ iGaming ในไตรมาสที่ 3 (ภาพ: FanDuel Sportsbook)
โดยรวมแล้ว หุ้นเกม รวมถึงชื่อ iGaming นั้นทำได้ดีกว่าตลาดที่กว้างขึ้นในปีนี้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าช่วงเดือนกรกฎาคม-กันยายนอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับผู้ประกอบธุรกิจคาสิโนออนไลน์ เนื่องจากการใช้จ่ายด้านการโฆษณาได้รับการฟื้นฟูและการถือครองฟุตบอลดีกว่าที่คาดไว้เมื่อเดือนที่แล้ว
ตามที่นักวิเคราะห์ของ Roth Capital Edward Engel ชี้ให้เห็นในรายงานฉบับล่าสุด การลดลงของผู้บริหารในนิวยอร์กในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเป็นผลบวกต่อผู้ประกอบการ เพราะนั่นหมายถึงการลดค่าใช้จ่ายการโฆษณา
ด้วยอัตราภาษีรายได้จากการเล่นเกม (GGR) 51% ของนิวยอร์กและเส้นทางที่ไม่แน่นอนในการทำกำไรในระยะยาว เราเชื่อว่าการเติบโตของปริมาณ 1Q22 บ่งบอกถึงความไม่สมเหตุสมผลสูงสุด แต่การจัดการในระดับปานกลางของ NY เมื่อสัปดาห์ที่แล้วหมายถึงสภาพแวดล้อมที่มีเหตุผลมากขึ้น” เขาเขียน “เราเห็นสิ่งนี้นำไปสู่รายรับจากการเล่นเกมสุทธิที่สูงขึ้น (NGR) และรายรับ 3Q ที่แคบลงก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เมื่อเทียบกับการประมาณการตามท้องถนนและความคาดหวังด้านซื้อที่ดีขึ้น”
การถือครองในเดือนกันยายนสำหรับนิวยอร์กกำลังเป็นกำลังใจ ซึ่งเกี่ยวข้องกับบริษัทเกมและนักลงทุน เนื่องจากความตึงเครียดของตลาดและภาษีหนักในการเดิมพันกีฬา
ตัวเร่งปฏิกิริยา Q3 การเติบโต
นอกเหนือจากการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายแล้ว ปัจจัยปะรำอื่นที่สนับสนุนผู้ประกอบการกีฬาออนไลน์ในไตรมาสที่สามคือจำนวนทีมรองบ่อนที่ครอบคลุมสเปรดและชนะตลอดสามสัปดาห์แรกของฤดูกาล NFL
นักพนันรายย่อยมักจะมีรายการโปรดของ NFL แต่นั่นไม่ใช่วิธีที่จะเริ่มต้นฤดูกาล และนั่นคือข้อดีของผู้ให้บริการอย่าง DraftKings (NASDAQ: DKNG ), FanDuel และ Rush Street Interactive (NYSE:RSI ) และอื่นๆ อีกมากมาย
“ชัยชนะอันเดอร์ด็อกมักจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ประกอบธุรกิจกีฬา และการชนะทีมรองบ่อนถือเป็นเรื่องใหญ่ในฤดูกาลนี้ “ทีมรองบ่อนไม่เพียงแต่ครอบคลุมสเปรดใน 56% ของเกมเอ็นเอฟแอลในเดือนกันยายน แต่ทีมรองบ่อนเอาชนะทีมเต็งใน 5/15 เกมด้วยสเปรดที่กว้างที่สุด” เอนเกลกล่าวเสริม
โดยรวมแล้วการเติบโตของ iGaming และการเดิมพันกีฬาออนไลน์สำหรับไตรมาสที่สามนั้นน่าประทับใจ ตามการตรวจสอบช่องและข้อมูลที่รายงาน
“หลังจาก US OSB & iGaming GGR อยู่ที่ +58% YoY ในเดือนกรกฎาคม/สิงหาคม เราคาดว่ากันยายนจะอยู่ที่ +79% ซึ่งทำให้ประมาณการไตรมาส 3 ของเราเป็น +67% สำหรับสัปดาห์แรกของฤดูกาล NFL Geocomply รายงานปริมาณ geospatial + 72% YoY หรือ +45% ไม่รวม NY หากไม่รวมรัฐใหม่ เราคาดว่าการจัดการ OSB ในเดือนกรกฎาคม/สิงหาคมจะอยู่ที่ +17% YoY เทียบกับ iGaming GGR +23%” Engel กล่าว
สร้างสรรค์บน DraftKings, RSI
ในบรรดาชื่อที่ Engel ตั้งเป้าไว้อย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่สาม ได้แก่ DraftKings และ Rush Street Interactive การถือครองและข้อมูลรายได้จากการเล่นเกมสุทธิ (NGR) ล่าสุดของ DraftKings บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังใกล้จะขาดทุน
“ในเดือนกันยายนเพียงอย่างเดียว เราประมาณการว่าจะมีอัตราการชนะที่สูงซึ่งเสนอให้ tailwind NGR 25M ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนโดย NGR headwinds จาก KS ที่เปิด OSB ในเดือนกันยายน (เราโมเดล – $7M)” Engel กล่าวในรายงาน “เราเพิ่มค่าประมาณการ NGR/EBITDA ในไตรมาส 3 ของเราเป็น 440 ล้านดอลลาร์/-316 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 430 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ/- 328 ล้านดอลลาร์ของ Street แต่ยังมีช่องว่างสำหรับการโฆษณา/การตลาดที่ลดลง และโชคดีที่กระแสกรกฎาคม/สิงหาคมผ่านไปยังบรรทัดล่างสุด”
นักวิเคราะห์สังเกตว่าสภาพแวดล้อมการส่งเสริมการขายที่มีการควบคุมมากขึ้นมีความสัมพันธ์อย่างมากกับ RSI เนื่องจากช่วยลดต้นทุนในการได้มาซึ่งลูกค้า Engel กล่าวเสริมว่าหุ้นมีราคาไม่แพงนักเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
เขาให้คะแนนทั้ง DraftKings และ RSI ว่าเป็น “ซื้อ”
